Korisni savjeti

Kako se izračunava pokazatelj - neto obrtni kapital?

Obrtna sredstva - kombinacija novčanih i likvidnih sredstava koja su neophodna za finansiranje aktivnosti preduzeća. Znajući količinu obrtnog kapitala, možete efikasnije upravljati kompanijom i donositi odluke o investiranju. Vrijednost obrtnih sredstava karakteriše sposobnost i brzinu otplate tekućih obaveza preduzeća. Ako kompanija nema obrtna sredstva ili je jako skromna, onda najvjerovatnije neće biti uspješna. Izračun obrtnog kapitala je koristan i za procenu efikasne upotrebe resursa kompanije. Formula za izračunavanje obrtnog kapitala:

Obrtni kapital = tekuća imovina - tekuće obaveze

Formula za izračun neto obrtnog kapitala

Kako bi se izračunao iznos neto obrtnog kapitala, potrebno je od pokazatelja tekuće imovine oduzeti vrijednost tekućih obveza na određeni datum. Sve informacije za izračun uzimaju se iz bilansa stanja preduzeća.

CHOK = OA - Tamo, gdje

PSC - neto obrtni kapital,

AO - tekuća imovina,

TO - tekuće obaveze.

Formula za izračun neto obrtnog kapitala može se zapisati u redovima bilansa:

CHOK = Art. 1200 - Art. 1500

Normalna NWC

Obrtna sredstva su glavni kriterij finansijske stabilnosti preduzeća iz bilo koje industrije. Međutim, važno je ne samo da postoji razlika između tekuće imovine i tekućih obveza, već i njene veličine.

Važna poanta! Optimalna količina PSC ovisi o karakteristikama funkcionisanja preduzeća - njegove industrije i obima. Potreba za neto obrtnim kapitalom određuje se iznosom resursa potrebnim za održavanje normalnog funkcioniranja organizacije.

  • Ako je NWC više od optimalne potrebe za njim, onda kompanija koristi svoje resurse neefikasno - pretrpana je, ima impresivna potraživanja, ne koristi priliku za profitabilnu investiciju.
  • Ako je NWC manji od potrebne vrijednosti, tada se formira prijetnja financijskoj stabilnosti poduzeća.
Tabela 2. Vrijednosti koeficijenta

Kompanija je izgubila likvidnost. Nije u stanju pokriti svoje tekuće obveze koristeći se postojećom tekućom imovinom.

Kompanija je financijski stabilna i sposobna je podmiriti svoje kratkoročne obveze, likvidna je i kreditno sposobna.

Kako izračunati CHOK: primjeri

Kako izračunati vrijednost pokazatelja u praksi i procijeniti na njegovoj osnovi financijsko stanje poduzeća? Vrijedno je razmotriti nekoliko primjera izračuna.

Tabela 3. Definicija PSC-a za PJSC Rosneft, milijardi RUB

Neto obrtni kapital

Zaključak! U 2015. godini povećala se količina obrtnog kapitala. Želja kompanije da efikasnije koristi resurse sljedeće godine dovela je do pogoršanja njegove solventnosti. U kratkom roku možda neće moći pokriti svoje tekuće obveze.

Slika 1. Dinamika NWC-a za PJSC Rosneft u 2014.-2016., Milijardi rubalja

Dinamika obrtnog kapitala pokazuje gubitak kompanije Rosneft od „vazdušnog jastuka“ u 2016. godini.

Tabela 4. Definicija PSC-a za PJSC Kamaz, milion rubalja

Neto obrtni kapital

Zaključak! Vrijednost pokazatelja raste, stoga povećava finansijsku stabilnost preduzeća i njegovu sposobnost da u kratkom roku ispuni svoje obaveze.

Slika 2. Dinamika NWC-a za PJSC Kamaz u 2014.-2016., Milion rubalja

Dinamika koeficijenta izračunata na osnovu računovodstvenih bilansa PJSC Kamaz za 2015. i 2016. godinu pokazala je njen rast. Za tako velikog inženjerskog giganta, koji zahtijeva značajnu količinu resursa da bi se osigurao stabilan rad, rast NWC-a je vrlo povoljan trend.

Kako upravljati PSC-om?

Obrtna sredstva trebaju efikasnu regulaciju. Optimalne mere u ovom pravcu mogu uključivati:

  • procjena nivoa i strukture tekuće imovine,
  • uspostavljanje i nadzor poštivanja proporcija između dugoročnih i kratkoročnih zajmova, tekuće imovine i obveza,
  • optimizacija ulaganja u svaku strukturu tekuće imovine i obaveza bilansa stanja,
  • formiranje optimalnog omjera potraživanja i potraživanja,
  • održavanje nadzora nad likvidnošću i novčanim tokom.

Svaka tvrtka mora sama odrediti optimalnu veličinu PSC-a i prilagoditi vrijednost tekuće imovine i obveza za nju. Samo na taj način ona će moći održati svoju profitabilnost i solventnost na potrebnom nivou.

Promjena formule obrtnog kapitala. Kako se izračunava pokazatelj - neto obrtni kapital

Neto obrtni kapital je pokazatelj koji bi trebalo izračunati da bi se otkrilo sposobnost kompanije da otplaćuje svoje obveze u kratkom roku (12 mjeseci). Pomoću nje možete izračunati i "vazdušni jastuk preduzeća". Ako je ispod nule, kompanija je izgubila likvidnost. Niska vrijednost PSC-a znak je predstojećeg bankrota. Višak NWC - dokaz neefikasne upotrebe resursa.

Kompanija može biti sigurna u stabilnost svoje finansijske situacije ako ima „sigurnosni jastuk“ u obliku neto obrtnog kapitala. Pozitivna vrijednost ovog pokazatelja je ključni uvjet finansijske stabilnosti kompanije, njegove likvidnosti i solventnosti.

Neto obrtni kapital (NWC) je financijska mjera koja predstavlja razliku između tekuće imovine i tekućih obveza. Ovo je dio tekuće imovine, koji se formira iz dugoročnih izvora finansiranja.

Tabela 1. Komponente obračunske formule Neto obrtni kapital

Kratkoročna potraživanja

PDV na kupljenu robu,

Kratkoročna finansijska ulaganja.

Dio bilansa stanja koji kompanija planira unovčiti tokom godine

Dug na platne liste

Dug dobavljačima resursa

Nekvalifikovane obaveze prema budžetu i vanbudžetskim fondovima,

Kratkoročni krediti

Isplate kamata na dugoročne kredite,

Odgođeni prihod

Rezerve za buduće troškove.

Dugovi koje poslovni subjekt otplaćuje u kratkom roku (tokom godine)

Ako kompanija mora istovremeno otplatiti sav svoj kratkoročni dug, imat će neto obrtna sredstva (PSC). Čak i ako svi vjerovnici zahtijevaju otplatu tekućeg duga, kompanija će nastaviti normalno funkcionirati bez prijetnje bankrotom.

Neto obrtni kapital u bilansu stanja

Ovaj kapital predstavlja dio tekuće imovine koja se financira iz vlastitih ili ekvivalentnih posuđenih resursa. Nije bez razloga taj finansijer ovaj kapital naziva jastukom za sigurnost, budući da njegovo prisustvo često štedi kompaniju kada postane potrebno hitno otplatiti kratkoročne obveze i nastaviti s radom, makar u smanjenom obimu.

Nemoguće je vidjeti stvarnu vrijednost ovog pokazatelja u bilanci jer se procjenjuje iznos neto obrtnog kapitala, a nekoliko bilančnih vrijednosti služe kao osnova za to.

Pri izračunavanju iznosa neto kapitala potrebno je imati na umu da se kratkoročne obveze (KP) (na primjer, bankarski zajmovi) ne uzimaju u obzir u njihovom sastavu, jer je dio neto kapitala najčešće usmjeren na njihovu otplatu. Ta će razlika biti iznos neto imovine koja određuje nivo finansijske solventnosti preduzeća, a formula će biti sljedeća:

Neto obrtni kapital = obrtna imovina (OA) - kratkoročne obaveze (KP)

Neto obrtni kapital: formula bilansa

Iz teško sastavljenog bilansa nije teško otkriti iznos neto kapitala - u proračun su uključena samo dva reda bilansa:

  • Redak 1200 - ukupni iznos drugog dijela, često jednak trošku kapitala,
  • Red 1500 - rezultat 5. odjeljka „Kratkoročne obaveze“.

Imajući pri ruci vrijednosti ovih linija, oni izračunavaju neto obrtni kapital prema formuli:

ChK o = OA (str. 1200) - CP (str. 1500)

Analiza neto obrtnog kapitala

Procijenite izračunatu vrijednost pokazatelja u apsolutnim i relativnim vrijednostima, računajući njegovu ukupnu vrijednost, strukturu, profitabilnost i promet.

Pozitivna vrijednost, tj. Višak obrtnog kapitala nad obvezama, govori o solventnosti preduzeća jer su njegova vlastita sredstva dovoljna za obavljanje radnog procesa bez privlačenja posuđenog kapitala. Međutim, neto obrtni kapital ne bi trebao biti prevelik. Vrijednost koja se nije smanjivala tokom nekoliko izvještajnih razdoblja ukazuje:

  • o neefikasnom korištenju sredstava: kompanija ih ne ulaže u razvoj proizvodnje i ne ulaže u profitabilna preduzeća,
  • o dugoročnoj upotrebi u finansiranju obrtnog kapitala dugoročno posuđenih resursa.

Negativni neto obrtni kapital ukazuje na nedostatak kapitala koji bi u budućnosti mogao dovesti do bankrota i potrebu za privlačenjem vanjskog financiranja.

Neto struktura kapitala

Neto kapital se analizira u kontekstu strukture likvidnosti sredstava koja ga čine. Postoji nekoliko stepena likvidnosti:

  • linije visoke ravnoteže 1240 i 1250,
  • srednja linija 1230,
  • niska linija 1210.

Prilikom izračunavanja neto obrtnog kapitala oni obraćaju pažnju na likvidnost imovine: što je više likvidna imovina u bilanci, to se uspješnije smatra i nosi s plaćanjem obveza.

Vlastiti obrtni kapital u našim životima

Vlastita obrtna sredstva - takav izraz nije karakterističan za svakodnevni život. Obično ga koriste finansijeri raznih preduzeća, kompanija i organizacija. Međutim, svaka osoba koja ni na koji način nije povezana s trgovinom, također može izračunati ovu vrijednost i izvući određene zaključke o vlastitom obrtnom kapitalu.

Mehaničar prodavnice mašina Nikolaj Semenov nikada se nije bavio trgovinom. Od rane mladosti radio je u tvornici, živio u domu i osim plate nije imao drugih izvora zarade. Plaća za njegov rad bila je mala, a Semenov je morao da mu pozajmi novac kod susjeda i prijatelja iz djetinjstva Sergeja Ivanova.

Da biste izračunali obrtni kapital Nikolaja, morate znati njegovu tekuću imovinu i tekuće obaveze. Za pojednostavljeno izračunavanje, pretpostavljamo da Nikolaj nema imovinu i svoje rezerve i da je njegova plaća 10 000 rubalja.

Treba napomenuti da se pokazatelj obrtnog kapitala izračunava određenog datuma i u svakom trenutku može imati različite vrijednosti. Obračunski kapital bravara obračunavamo na dan primanja plaće.

Na dan isplate, Nikolaj nije imao gotovine u džepu, a dug prema komšiji 5.000 rubalja. Pored toga, u poštanskom sandučiću bila je potvrda o plaćanju smeštaja u hostelu u iznosu od 2.000 rubalja. Tako je u vrijeme primanja plaće obrtni kapital iznosio 3.000 rubalja. (10.000 - (5.000 + 2.000)).

Dati primjer je pojednostavljen i za Nikolaja nema praktičnu vrijednost, jer se nikada nije bavio kalkulacijama i nije analizirao efikasnost svog obrtnog kapitala. Ipak, omogućava razumijevanje formule za izračun vlastitog obrtnog kapitala koja je razlika između tekuće imovine (plaće) i tekućih obveza (dug za hostel i za komšije).

Nadalje, razmotrimo primjer izračunavanja obrtnog kapitala komercijalnog poduzeća, naučimo o drugom algoritmu za određivanje njegove vrijednosti, a također razgovaramo o tome zašto je potrebno izračunati obrtni kapital privrednog društva.

Vlastita obrtna sredstva komercijalne kompanije

U početnoj fazi bilo koje komercijalne aktivnosti, poduzetnik koji organizira posao, pored želje za zaradom, zahtijeva početni kapital. Takav kapital može biti pravi novac, oprema, nekretnine ili druga imovina. Omogućuju biznismenu da započne vlastiti posao, jer samo poduzetničke sposobnosti nisu dovoljne. Međutim, ne mogu se sva sredstva podjednako efikasno koristiti u komercijalnim aktivnostima, posebno u početnoj fazi razvoja firme.

Na primjer, poduzetnik ima vještine i znanje u izradi posuđa za jednokratnu upotrebu, na raspolaganju mu je specijalizirana oprema za njegovu proizvodnju. Međutim, nedostatak novca za nabavku sirovina može sve njegove obaveze svesti na nulu - bez potrošnog materijala oprema će biti u praznom hodu, a znanje i vještine neće biti traženi. A da biste stekli ovaj materijal, potrebna je besplatna gotovina. Gdje ih nabaviti?

Postoje različiti načini da dobijete potreban iznos: uzmite kredit od banke, zatražite zajam od prijatelja, prodajte svoju imovinu ili izmislite druge načine da biste dobili novac. Novčana sredstva koja će se pojaviti omogućit će kupnju potrebnih sirovina i zaliha, pokretanje opreme i početak proizvodnje.

Glavna svrha obrtnog kapitala je financiranje tekućih aktivnosti poduzeća, stoga će izračunavanje vrijednosti pokazatelja obrtnog kapitala omogućiti trgovcu da shvati da li kompanija ima dovoljno mogućnosti za nesmetano organiziranje proizvodnog procesa bez zastoja i poremećaja.

Formula obrtnog kapitala bit će razmatrana u sljedećem odjeljku.

Promet

Neto promet kapitala karakteriše izračunavanje nekoliko pokazatelja:

  • omjer prometa, prikazuje broj obrtaja kapitala za promatrano razdoblje prema formuli K = Vyr / ChK o,
  • koeficijent iskorištenosti kapitala, koji određuje količinu obrtnog kapitala uloženog za dobivanje 1 RUB. prihod od prodaje, prema formuli K = ChK o / Vyr.

Prva formula obrtnog kapitala: sastav pokazatelja

Obrtna sredstva se izračunavaju na osnovu bilansa stanja.

U 1. odjeljku smo se već upoznali s jednom od formula korištenih za izračunavanje vlastitog obrtnog kapitala (RNC):

pri čemu su TA i TO tekuća imovina, odnosno tekuće obaveze.

Da bi se izračunao obrtni kapital prema ovoj formuli, potrebni su pokazatelji odjeljka II i V bilansa. Obratimo se njima detaljnije.

Odeljak II „Kratka imovina“ bilansa stanja uključuje 6 glavnih redaka u kojima su navedene najlikvidnije imovine (imovina koja se lako može pretvoriti u novac). Sa gledišta pristupačnosti kao dela obrtnog kapitala kompanije, najefikasnija je gotovina: ona se može isplatiti u bilo kojem trenutku za resurse potrebne za održavanje tekućih aktivnosti. Dovoljno je ispuniti nalog za plaćanje i poslati ga u banku ili dobavljačima platiti u gotovini sa blagajne.

Zajedno s novcem, novčani ekvivalenti uključuju se u izračun obrtnog kapitala kojem je uobičajeno pripisati imovinu koja se brzo može pretvoriti u novac. Primer novčanih ekvivalenta su kratkoročni depoziti po viđenju (do 3 mjeseca). Ako nedostaje gotovine, ovo se sredstvo može najbrže pretvoriti u novac potreban za održavanje kontinuiteta tehnološkog lanca proizvodnje.

Kratka imovina uključena u izračun obrtnog kapitala uključuje takvu bilančnu imovinu kao što su zalihe i potraživanja.Radi se o manje likvidnoj imovini od novca, a za njihovo pretvaranje u novac bit će potrebno dodatno vrijeme i trud. Ipak, sva ta imovina (uključujući PDV i drugu tekuću imovinu) čini ukupni iznos kratkotrajne imovine (TA) uključene u formulu za izračun obrtnog kapitala.

Mi ćemo u sljedećem odjeljku raspravljati o sastavu tekućih obveza (TO) oduzetih od iznosa tekuće imovine prilikom izračuna obrtnog kapitala.

Optimizacija neto obrtnog kapitala

Učinkovita upotreba neto kapitala važan je aspekt upravljanja njime. Preduzeća primenjuju različite mere:

  • smanjiti udio imovine sa niskom likvidnošću, smanjiti potrebu za proizvodnjom u zalihama,
  • smanjenje troškova sirovina zbog revizije logističkih šema, minimiziranje troškova transporta i skladištenja,
  • smanjenje radnog vremena u toku,
  • smanjenje udjela potraživanja i obaveza itd.

Vlastiti obrtni kapital (koji se često naziva i sopstveni obrtni kapital) dio je kapitala, koji se koristi za formiranje tekuće imovine. Proračun obrtnog kapitala vrši se oduzimanjem dugotrajne imovine od iznosa kapitala. Ako se dugoročne obveze koriste za formiranje dugotrajne imovine, one se, zajedno s vlasničkim kapitalom, uzimaju u obzir pri proračunu obrtnog kapitala. Dakle, vrijednost obrtnog kapitala određena je formulom
SOK = SK + DO - vani,
gdje je SOK kapitalni kapital, SK je kapitalni kapital, podružnice su dugoročne obveze, a VNA je dugotrajna imovina.
U pojednostavljenoj verziji utvrđivanja iznosa osnovnog kapitala na bilansu stanja, metodologija izračuna vlastitog obrtnog kapitala na bilansu stanja je sljedeća:
JUICE = p. 490 + p. 590-p. 190.
Revidirana verzija podrazumijeva povećanje vlastitih izvora za odgođeni prihod, odraženo u odjeljku bilansa „Kratkoročne obveze“ na stranici 640:
JUICE = p. 490 + p. 640 + p. 590-p. 190.
Porast vlastitog obrtnog kapitala u dinamici u pravilu se ocjenjuje pozitivno, jer dovodi do smanjenja iznosa posuđenog kapitala i troškova njegovog privlačenja (kamata).
Za procjenu sigurnosti poduzeća s vlastitim obrtnim sredstvima izračunavaju se dva faktora:
1) odnos sopstvenih sredstava tekuće imovine:
.
Koeficijent karakterizira udio obrtnog kapitala ostvaren iz vlastitih izvora. Normativna vrijednost navedenog koeficijenta je vrijednost najmanje 0,1, inače se struktura bilance smatra nezadovoljavajućom,
2) koeficijent rezerve rezervi sopstvenim sredstvima:

gdje su 3 - dionice.
Koeficijent pokazuje u kojoj mjeri su zalihe pokrivene vlastitim izvorima financiranja (udio zaliha formiran iz vlastitih izvora). Optimalna vrijednost smatra se najmanje 0,5.
Da bi se povećao sopstveni obrtni kapital i njegovo učešće u formiranju tekuće imovine, potrebno je osigurati:
rast profita i njegova racionalna upotreba,
optimizacija dugotrajne imovine,
dovođenje do optimalne vrijednosti zaliha,
smanjenje potraživanja,
korištenje dugoročnih zajmova i komercijalnih zajmova za formiranje dugoročne imovine.

Kako kratkoročne obaveze utiču na količinu obrtnog kapitala

Omjer obrtnog kapitala kompanije direktno ovisi o veličini tekućih (kratkoročnih) obaveza. Što je veći iznos kratkoročnih dugova, niži su obrtni kapital (uz nepromjenjivost tekuće imovine).

Kratkoročne obveze prikazane u odjeljku V bilansa su tekuće obaveze (TO). Odjeljak Kratkoročne obveze u bilansu stanja je redak 1510-1550. Kratkoročne obaveze uključuju: zajmove, dug prema povjeriocima, rezerve za buduće troškove, očekivani prihod u budućnosti, kao i druge obveze. Ostale kratkoročne obveze navedene u p. 1550 u bilanci su podaci o obvezama koje su vrlo značajne za poduzeće i koje nisu uzete u obzir u p. 1510-1540. Na primjer, sredstva dobivena od investitora programera u obliku ciljanog financiranja.

Najvažnija sa stanovišta hitnosti otplate su pozajmljena sredstva (1510): otplatu takvih dugova potrebno je redovito, a kašnjenje u plaćanju pretrpano je dodatnim troškovima u obliku novčanih kazni predviđenih ugovorima o zajmu.

Neplaćene obaveze (1520) također imaju negativne posljedice. Na primjer, prisustvo neisplaćenih plata (kratkoročnih obaveza) zahtijevat će dodatne materijalne troškove, jer ćete morati pronaći sredstva za isplatu naknade. Njegova se veličina izračunava na osnovu 1/300 stope refinanciranja za svaki dan kašnjenja, osim ako kolektivnim ugovorom nije drugačije određeno (član 236. Kodeksa rada Ruske Federacije). Taj će novac morati biti povučen iz opticaja, a sredstva možda neće biti dovoljna da osiguraju trenutnu ekonomsku aktivnost.

Prisutnost kompanije s dospjelim poreznim obvezama može dovesti i do dodatnih troškova za plaćanje novčanih kazni i kazne.

Koju kaznu čeka kompanija, ako kasno prebacite porez na dohodak u proračun, pogledajte članak „Koja je odgovornost za neplaćanje poreza na dohodak?“

Dugoročne i kratkoročne obveze (Odjeljci IV i V bilansa stanja) izvori su sredstava koje dobiva preduzeće, isključujući kapital i rezerve (Odjeljak III). Kratkoročne obveze uključuju sve dugove koji se moraju otplaćivati ​​tokom cijele godine, dok rok dospijeća dugoročnih obaveza je godinu dana ili više.

Što je više novca potrebno za otplatu kratkoročnih obaveza, veća je potreba za obrtnim kapitalom za podršku tekućim aktivnostima i, kao posljedica, manjom vrijednošću obrtnog kapitala.

U sljedećem odjeljku naučit ćete kako izračunati svoj obrtni kapital koristeći potpuno drugačije bilansne metrike.

Druga formula za obrtna sredstva

Vlastita obrtna sredstva, čija je formula razmatrana u prethodnom odjeljku, mogu se izračunati pomoću drugog algoritma. U ovom će se slučaju koristiti pokazatelji odjeljka I, III i IV bilance.

Proračun obrtnog kapitala (JUICE) u ovom će se slučaju provoditi prema sljedećoj formuli:

JUICE = SK + DO - VNA,

gdje je: SK - kapital prikazan u odjeljku III bilansa stanja,

TO - dugoročne obaveze (odjeljak IV),

VNA - dugotrajna imovina kompanije iz odjeljka I bilansa stanja.

Razgovarajmo o njima detaljnije.

Uticaj kapitala na količinu obrtnog kapitala može se pratiti na sledećem primeru.

Minimalni odobreni kapital (UK) za društvo s ograničenom odgovornošću je 10 000 rubalja. (Odredba 1., članak 14. Federalnog zakona "O društvima s ograničenom odgovornošću" od 02.08.1998 br. 14-FZ). Ako je trgovac položio navedeni iznos na tekući račun i započeo razvijati posao, morat će dodatno potražiti obrtna sredstva kako bi podmirio troškove potrebne za tekuće aktivnosti (na primjer, iznajmljivanje ureda, kupovina materijala i pribora itd.). Kad bi veličina kapitala bila za nekoliko reda veća, ne bi morao razmišljati o tome gdje pronaći potreban obrtni kapital u početnoj fazi svoje aktivnosti.

Zajedno s odobrenim kapitalom, u izračunavanju obrtnog kapitala učestvuju pokazatelji dodatnog i rezervnog kapitala, zadržane dobiti (nepokriveni gubitak) i iznos revalorizacije dugotrajne imovine.

Iz odjeljka IV bilance za utvrđivanje iznosa obrtnog kapitala uzimamo takve pokazatelje kao što su dugoročno posuđena sredstva, procijenjene obveze, odgođene porezne obveze i ostale dugoročne obveze.

Iznos sopstvenog kapitala i dugoročnih obaveza društva umanjuje se za iznos imovine koja je prikazana u odjeljku I bilansa (dugotrajna imovina). Na osnovu tih izračunavanja utvrđuje se sopstveni obrtni kapital kompanije.

U sljedećem odjeljku, koristeći praktični primjer, pokazat ćemo algoritam za izračunavanje obrtnog kapitala pomoću 2 razmatrane formule.

Pogledajte video: Idealna Tezina, formula kako se izracunava BMI za žene i muškarce (Januar 2020).